Пока экономики многих стран продолжают пребывать в искусственной коме, Китай стал первой большой страной, ВВП которой во втором квартале вырос на 3,2%. Кроме данных по росту , Национальное бюро статистики Китая также сообщило о росте в июне, включая машиностроение и добычу сырья, на 4,8%.
Китай не только начал оживать после кризиса, он полностью решил пересмотреть свои экономические цели. В 2020 году взгляды на стратегические потребности Китая несколько изменились.
Сегодня наиболее важными проектами становятся элементы высокотехнологичной инфраструктуры для развертывания новейших технологий, таких как 5G, искусственный интеллект, возобновляемая энергетика, электроавтомобили, датацентры для обработки больших данных и тому подобное. Всё это натолкнуло на мысль о росте потребления сырьевых товаров в Китае.
А Китай является самым крупным потребителем меди в мире, более 45% потребления меди приходится на его долю. В июне китайские компании установили новый рекорд по объему импорта необработанной меди и медной продукции. Закупки возросли в 1,5 раза по сравнению с маем и достигли 656,5 тыс. т. Спрос на металл в последние годы постоянно увеличивается.
Основные фундаментальные факторы роста цен на в 2020 году — это инвестиции Китая в инфраструктуру и электромобили. Долгосрочно на фоне ужесточения экологических стандартов стоит ожидать повышения спроса на медь в производстве электромобилей.
Так, при производстве гибридного автомобиля используется 40 кг меди, что в два раза больше, чем в традиционном бензиновом или работающем на природном газе. В электромобиле используется уже 90 кг меди – т.е. в 3-4 раза больше в сравнении с традиционными машинами. Большие перспективы связаны и с развитием возобновляемой энергетики.
За последние три года доля солнечной энергетики в энергетическом балансе выросла в два раза. Энергетические системы, работающие на возобновляемых ресурсах, требуют от 4 до 12 раз больше меди, чем традиционная энергетика. Растущий спрос со стороны солнечной энергетики потребует от 7 до 10 млн т меди на период до 2030 г.
Сколько в мире добывают и потребляют металлов в млн.т.
Между тем, в условиях снижения содержания металла в руде и недоинвестирования в отрасль создаются предпосылки для давления на предложение меди, что приведет к расширению дефицита на рынке и росту цен. Ее предложение уже сильно пострадало из-за закрытия шахт на карантин.
Больше всего сказались закрытия в Чили и Перу, двух ведущих странах-производителях меди. С учетом закрытий в Канаде, глобальное предложение меди сократилось более чем на 20%. Ожидаемый запуск новых проектов по добыче меди также был отложен. Большинство новых медных проектов становятся нерентабельными при цене ниже $6,5-7 тыс.
, а около 10% чилийских предприятий убыточны. Следовательно, будет отсрочен рост предложения, что увеличит дефицит на рынке. 
Динамика цен на медь (LME.Copper, USD за тонну)В отличие от или , приобретение физической меди в инвестиционных целях не имеет смысла. Для инвестора наиболее удачным способом вложения в медь являются биржевые инструменты.Более простым инструментом для инвестора будут «медные» ETF.
«Медные» ETF могут быть ориентированы на следование за котировками медных фьючерсов или копировать динамику портфелей добывающих компаний. Самые популярные ETF из этих классов:
- Global X Copper Miners ETF (NYSE:) — ETF выпущен компанией Global X, отслеживает Solactive Global Copper Miners Index, включающий в себя компании, которые ведут разведку, добычу руды и производство меди. Капитализация фонда равна $63,04 млн. Дивиденды в размере 0,71%.
- United States Copper Index Fund (NYSE:) — данный фонд копирует Summer Haven Copper Index Total Return Index, формируя портфель из биржевых фьючерсов на медь. Активы под управлением: $10,2 млн.
- iPath DJ-UBS Copper Total (PA:) Return Sub-Index ETN (JJC) —этот ETF представляет собой опцион на акции для инвесторов в медь, отслеживающих индекс общего дохода Solactive Global Copper Miners. Активы под управлением: $11,6 млн.
Еще одним вариантом инвестиций в медь является покупка акций добывающих компаний. На зарубежных торговых площадках можно найти большое количество различных компаний. Часть из них представлена в таблице ниже.
Крупные компании, производители меди.
Все компании из данной таблицы находятся в восходящем тренде. И в большей степени зависят от цены на медь. А как известно, медь традиционно является индикатором экономического роста или падения.
С начала года, когда произошла вспышка коронавируса в Китае, распространившаяся на весь мир, этот металл подешевел на 20%. Во время кредитного кризиса в 2008-2009 гг. цены на медь падали ниже $3000 за 1 т.
Медь является индикатором экономического здоровья мировой экономики, и в случае ухудшения ситуации рынок может провалиться до 5500-6000. Хотя пока это маловероятно. С точки зрения инвестора, лучше рассматривать компании, прибыль которых лишь в определённой степени зависит от меди.
И при нестабильной ситуации на рынке данного металла просадка акций будет незначительной.
Одной из таких компаний является BHP Group (NYSE:) – одна из крупнейших в мире компаний по добыче природных ресурсов. Помимо меди, она также добывает железную руду, уголь, , , и .
Хотя BHP является одним из крупнейших производителей меди в мире, большую часть своих доходов компания получает от железной руды. В 2019 году на этот металл приходилось 39% от её базового показателя EBITDA. На втором месте – медь (28%), за ней следуют уголь (19%) и нефть с газом (14%).
Месячный график акций BHP.
BHP Group – это австралийская компания с капитализацией в $125,68 млрд. Компания также выплачивает дивиденды в размере 4,83 %. за прошедший год составила $45.84 млрд., увеличиваясь каждый год. Чистый доход компании в 2019 году составил $9,45 млрд., при этом доход на акцию составил 3,73. P/E 14,44.
Отношение притока денежных средств к сумме обязательств BHP (cash-to-debt) равно 0.54 при среднем показателе по отрасли в 16,48. Сильный денежный поток и сосредоточение компанией внимания на снижении долга помогают ей более перспективно выглядеть в глазах инвестора.
Гистограмма соотношения денежного потока и задолжности BHP.
У компании имеется шесть крупных проектов в разработке нефти, меди, железной руды и калийных удобрений, которые будут стимулировать рост в долгосрочной перспективе.
Несмотря на то, что все новости и риски уже включены в цену, инвесторам, которые планируют покупать акции данной компании, нужно быть готовыми к первым судебным разбирательствам, связанным с BHP.
Более 200 000 бразильцев на следующей неделе подадут в суд на 5 млрд фунтов стерлингов ($6,3 млрд) против шахтерской BHP в Британии из-за разрушения плотины в 2015 году, которое привело к самой серьезной экологической катастрофе в Бразилии.
Ещё одним крупным риском для компании являются её угольные шахты. Инвесторы BHP вынуждают компанию избавиться от наиболее загрязняющего вида топлива. Возможно, BHP придется продать прибыльную шахту за гораздо меньшую сумму, чем она имеет ценность.
Шахты приносят много денег, и у них будут клиенты еще долгие годы, однако около 30% выбросов углерода в атмосферу приходится именно на этот вид топлива. И меняющаяся экологическая политика в мире вынуждает инвесторов отказываться от таких проектов.
А вот другому глобальному гиганту горнодобывающей отрасли, Rio Tinto, удалось 2 года назад продать свои последние угольные шахты за $4 млрд.
Rio Tinto Group (NYSE:) — австралийско-британский концерн, третья по величине в мире транснациональная горно-металлургическая компания. Состоит из двух операционных компаний — Rio Tinto Ltd (ASX:) и Rio Tinto PLC (LON:).
Rio Tinto торгуется как на Лондонской фондовой бирже, где она является составной частью индекса , так и на Австралийской фондовой бирже, где она является компонентом .
Месячный график акций RIO.Производства Rio Tinto в основном организованы в четырёх направлениях, разделенных по типу продукции: · Алюминий – , бокситы и глинозем. · Медь и алмазы – медь и побочные продукты, такие как золото, серебро, молибден, серная кислота и алмазы. · Энергетика и полезные ископаемые – , промышленные минералы, такие как поваренная соль и титан.
· Железная руда.
Капитализация компании равна $103,48 млрд. Компания выплачивает дивиденды в размере 6,15%. Выручка за прошедший год составила $43,17 млрд., увеличиваясь каждый год.
компании в 2019 году составил $8,01 млрд, при этом доход на акцию составил 4,88. P/E 12,74. Отношение притока денежных средств к сумме обязательств RIO (cash-to-debt) равно 0.62 при среднем показателе по отрасли в 16,48.
Rio Tinto, так же как и BHP, сосредоточена на снижении своего долга и увеличении денежного потока.
Гистограмма соотношения денежного потока и задолжности RIO.
Хотя Rio Tinto является крупным производителем меди, как и BHP, большую часть своих денег компания зарабатывает на железной руде. В 2019 году на этот металл приходилось 80% от её базового показателя EBITDA.
Пусть сейчас медь является лишь малой частью бизнеса Rio Tinto, в ближайшие годы она может стать одним из основных её драйверов роста.
Это связано с тем, что компания инвестирует $1 млрд в рудник меди Kennecott и $7,2 млрд в месторождение Oyu Tolgoi в Монголии.
В целом по рынку меди можно сделать следующий вывод: рост спроса на электромобили и оживление экономики Китая, делают эту отрасль перспективной в ближайшем будущем.
Огромным минусом всего этого является то, что медь очень подвержена влиянию глобальных макроэкономических циклов, что в нынешней нестабильной рыночной ситауции, в связи с пандемией COVID-19, делает её более рискованным активом. Добавляет риска ко всему этому сильная зависимость от рынка Китая.
С учётом риск-менеджмента, для инвестора было бы лучше добавлять в свой портфель акции компаний, бизнес которых, более диверсифицирован и не находится в прямой зависимости от цены на медь.
Цена на медь Copper глазами биржевых трейдеров Masterforex-V
Медь (Copper) — первый металл, который научились обрабатывать люди. Сегодня используется во многих сферах промышленности и торгуется на товарных и фьючерсных биржах.
Содержание
График онлайн меди
Медь торгуется на товарных и фьючерсных биржах мира. Не относится к категории драгоценных металлов (золото, серебро, платина, палладий) и не представляет интерес для долгосрочного инвестирования, как акции, облигации, паи ПИФов и др. Ее приобретают или производители, которым нужен непосредственно товар, или трейдеры для получения профита на трендовых движениях.
Единица измерения меди
Размер контракта меди на мировых биржах — 25 тысяч фунтов (11339,809 кг).
Валюта торгов определяется биржей: на COMEX (часть Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX) — в долларах США, на Мультитоварной бирже Индии — в индийских рупиях, на Даляньской товарной бирже — в китайских юанях и т.
д. Также может встречаться цена в долларах США за 1 фунт меди — учитывайте это при просмотре графиков фьючерсов разных бирж.
Медь не имеет пробы как в случае с драгоценными металлами, но биржа не допускает попадания на рынок некачественной продукции. Каждая площадка определяет четкие критерии, которым должен соответствовать металл. Соответственно, покупатель товара может быть уверен в его качестве, в том, что получит за свои деньги именно то, что ему нужно.
Инвестиции в медь
Чтобы инвестировать в медь, не обязательно покупать непосредственно товар. Трейдерам и инвесторам доступны такие финансовые инструменты:
- фьючерсы;
- опционы;
- CFD,
- «медные» фонды ETF,
- индексы на медь.
Применение меди
Медь — первый металл, который люди научились обрабатывать и стали использовать под свои нужды, и это нашло отражение в истории: следующим после каменного века этапом развития человечества является медный век (IV-III тысячелетие до н.э.).
Сегодня медь имеет очень широкое применение и занимает второе место после алюминия в списке востребованных цветных металлов:
- в электротехнике (благодаря низкому удельному сопротивлению),
- в трубном производстве (благодаря высокой прочности и пригодности для обработки);
- в радиаторах и других теплообменниках (благодаря высокой теплопроводности),
- медь используется для получения популярных сплавов — бронзы и латуни,
- в качестве катализатора полимеризации ацетилена.
Мировые запасы меди
Как и многие другие ресурсы, медь неравномерно распространена по планете. Ниже приведен ТОП стран по запасам металла на 2015 год:
- Чили — 209 млн. тонн (29,9% от всех мировых запасов).
- Австралия — 93 млн. тонн (13,2%).
- Перу — 68 млн. тонн (9,71%).
- Мексика — 38 млн. тонн (5,43%).
- США — 35 млн. тонн (5%).
- Россия — 30 млн. тонн (4,29%).
- Китай — 30 млн. тонн (4,29%).
- Польша — 28 млн. тонн (4%).
- Индонезия — 25 млн. тонн (3,57%).
- Конго — 20 млн. тонн (2,86%).
- Замбия — 20 млн. тонн (2,86%).
- Канада — 11 млн. тонн (1,57%).
- Казахстан — 6 млн. тонн (0,86%).
…
Всего в мире — 700 млн. тонн.
Рейтинг добычи меди по странам
Лидерами по добыче меди являются знакомые по предыдущему рейтингу страны (за 2018 год в миллионах тонн):
- Чили — 5,8.
- Перу — 2,4.
- Китай — 1,6.
- США — 1,26.
- Конго — 1,2.
- Австралия — 0,95.
- Замбия — 0,87
- Индонезия — 0,78.
- Мексика — 0,76.
- Россия — 0,71.
Крупнейшие производители меди в мире
Крупнейшие производители меди (за 2016 год) и биржи, на которых торгуются их акции (на 2019 год):
- Codelco, Чили — 1,827 млн. тонн. Компания национализирована в 1971 году и с тех пор остается под полным государственным контролем.
- Freeport-McMoRan Copper & Gold, США — 1,696 млн. тонн. Акции на Нью-Йоркской фондовой бирже (тикер FCX).
- Glencore, Швейцария — 1,288 млн. тонн. Акции на Лондонской фондовой бирже (GLEN).
- BHP Billiton, Австралия — 1,113 млн. тонн. Акции на бирже LSE, Австралийской бирже ценных бумаг (BHP).
- Southern Copper Corporation, Мексика — 900 тыс. тонн. Акции на NYSE, Мексиканской фондовой бирже (SCCO).
- KGHM Polska Miedz, Польша — 677 тыс. тонн. Акции на Варшавской фондовой бирже.
- Rio Tinto Group, Великобритания — 523 тыс. тонн. Акции на Лондонской фондовой бирже (RIO).
- First Quantum Minerals, Канада — 494 тыс. тонн. Акции на LSE, Фондовой бирже Торонто (FM), Франкфуртской фондовой бирже.
- Antofagasta PLC, Великобритания — 477 тыс. тонн. Акции на LSE (ANTO)/
- Vale, Бразилия — 453 тыс. тонн. Акции на Фондовой бирже Сан-Паулу.
Некоторые компании могут вызвать удивление — как они оказались в списке, откуда в лидерах швейцарская компания Glencore, если Швейцария не относится к лидерам добычи меди, и как всего одна американская компания Freeport-McMoRan Copper & Gold добыла меди больше, чем во всех США? Дело в том, что компании владеют производственными активами не только у себя на родине, но и за рубежом.
Крупнейшие производители меди в России
Россия входит в ТОП-10 по запасам меди и ее производству. Крупнейшие российские компании (данные за 2015 год):
- УГМК (Уральская горно-металлургическая компания) — 382 тыс. тонн. Акции не торгуются на бирже, но на Московской бирже торгуются акции «Уралэлектромеди» — компании, входящей в группу УГМК.
- РМК (Русская медная компания) — 360 тыс. тонн. Акции не торгуются на бирже.
- Норникель — 330 тыс. тонн. Акции на MOEX (тикер GMKN), LSE.
Мировой импорт меди
Крупнейшие импортеры меди (в 2017 году):
- Китай — на $41,2 млрд. (27,4% от всего мирового импорта).
- Германия — $10,9 млрд. (7,3%).
- США — $10,1 млрд. (6,7%).
- Италия — $7,1 млрд. (4,7%).
- Тайвань — $5,7 млрд. (3,8%).
- Южная Корея — $5,7 млрд. (3,8%).
- Таиланд — $4 млрд. (2,7%).
- Бельгия — $3,7 млрд. (2,5%).
- Малайзия — $3,5 млрд. (2,3%).
- Франция — $3,4 млрд. (2,3%).
…
Всего импортировано меди на $150 млрд.
Как видим, хоть Китай и США среди лидеров по добыче меди, они все равно закупают металл в огромных количествах. Все просто — их промышленность потребляет гораздо больше.
Мировой экспорт меди
Крупнейшие экспортеры меди (в 2017 году):
- Чили — $17,7 млрд. (12,1% от мирового экспорта).
- Германия — $12,4 млрд. (8,5%).
- Япония — $7,4 млрд. (5,1%).
- США — $7,2 млрд. (4,9%).
- Китай — $6,5 млрд. (4,5%).
- Замбия — $6,1 млрд. (4,2%).
- Тайвань — $4,7 млрд. (3,3%).
- Россия — $4,7 млрд. (3,3%).
- Южная Корея — $4,4 млрд. (3,0%).
- Италия — $3,9 млрд. (2,7%).
Крупнейшие биржи по меди и фьючерсов меди, на которых формируется цена металла
На бирже медь торгуется фактическим товаром или фьючерсами и другими финансовыми инструментами, например, бинарными опционами. Цена фьючерса на медь формируется на основных товарных биржах и зависит от ряда объективных факторов — роста или падения мировой добычи и спроса, а также действиями биржевых игроков при опасении наступления экономического кризиса или торговых войн.
Ключевые биржи по торговле фьючерсом меди:
Крупнейшие российские товарные биржи:
CFD на медь
Финансовый инструмент CFD (Contract For Difference) вывел биржевую торговлю в массы. При этом важно понимать, что трейдеры и инвесторы, инвестировав в CFD, покупают не фактический товар — нефть Brent, WTI, природный или сжиженный газ, медь или др., а «контракт на разницу цен». Второй важный момент, открывший торговлю на бирже массам, — кредитное плечо.
Лучшими условиями на «медные» контракты CFD располагает Nord FX — первый номер рейтинга брокеровАкадемии Masterforex-V, и другие компании высшей лиги: FIBO Group, Fort Financial Services (FortFS), FXCM, Finam (Финам), Saxo Bank, OANDA (Оанда), Swissquote Bank SA, Alpari (Альпари), FOREX.com, FXPro, Interactive Brokers и Dukascopy Bank SA.
К резерву брокеров с CFD на медь относят компании из 2-й лиги рейтинга (сомнительные брокеры со множеством претензий от трейдеров): Renesource Capital, GKFX, XM.
com, FreshForex, Esplanade Market Solutions, LiteForex, Альфа Форекс, MaxiMarkets, Grand Capital, FXOpen, TurboForex, Forex4you, NPBFX, eToro, TeleTrade, EXNESS, Xtreamforex, RoboForex, Форекс Клуб, Admiral Markets, FinmaxFX и др.
Финансовые регуляторы на фьючерс и CFD меди
- Торговля фьючерсами, опционами и CFD меди маклерами, маркет-мейкерами, биржами допускается после получения лицензии государственного финансового регулятора.
- Регуляторы стран:
- NFA, CFTC и SEC — в США, FINMA — в Швейцарии, FCA — Великобритании, FI — в Швеции, CySEC — на Кипре, FSC Mauritius — на Мальте, PFSA — в Польше, CNMV в — Испании, BaFin — в Германии, ACPR и AMF — во Франции, FSAEE — в Эстонии, FCMC — в Латвии, в странах ЕС дополнительно MiFID, SEBI — в Индии, CSRC — в Китае, FSCL — в Новой Зеландии, MAS — в Сингапуре, SFC — в Гонконге, IFSC в Белизе, FSC — на Маврикии, Botswana IFSC — в Ботсване, FSB — в ЮАР, ASIC — в Австралии, Dubai FSA — в Дубае, ОАЭ, Банк России, ФСФР — в России, ISA — в Израиле, CMB — в Турции, Tadawul — в Саудовской Аравии, FinCom — в Китае, AFSA -в Казахстане, SET — в Таиланде, НКЦПФР — в Украине.
А что вы думаете о перспективе инвестирования в медь, насколько рынок привлекателен по сравнению с другими? Оставьте, пожалуйста, свой отзыв в х и поделитесь в соцсетях.
С уважением, wiki Masterforex-V — курсы бесплатного (школьного) и профессионального обученияMasterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.
Хотите подписаться на бесплатную рассылку от Академии Masterforex-V, зарегистрировавшись на форуме?
Хотите стать частью закрытого сообщества профессиональных трейдеров Masterforex-V и на практике применять эти знания?
Топ стран по производству меди
Для получения практически чистой меди необходимо провести обязательные работы по фильтрации медной руды. Процедура происходит при большой температуре плавления и занимает длительное время. Сегодня этот металл используется во многих отраслях промышленности.
ТОП-10 лидирующих стран мира производителей меди
Латинское название Cuprum металл получил благодаря местонахождению на острове Кипр. Больше всего находится в почве (шахтах), чем в воде. Встречается 29 элемент таблицы Менделеева, как в чистом виде, так и с примесями.
10. Польша
Возможно, в 2021 году Польша побьет все рекорды по добыче за всю историю. В 2019 году были обнаружены огромные залежи ископаемого. Пока, по показателям аналитических данных, Польша за прошлый год очистила 630 тыс. т. медной руды.
9. Япония
По данным агентства Bloomberg, показатели добычи меди резко снизились. Такие тенденции были замечены вследствие исчерпанности шахт. Материал, который удается добыть, имеет плохое качество. Инвестирования государства в подобные проекты повлекут повышение цен на ископаемое. По статистике агентства, за 2019 год в Японии было выплавлено всего 740 тыс. т.
8. Канада
Канада – одна из стран с самым большим количеством залежей цветных металлов в мире. Такая особенность наблюдается из-за своеобразного тектонического расположения территории государства.
Несмотря на большое количество запасов, Канада не может похвастаться высокими цифрами из-за нахождения руды глубоко под землей. Для получения медной руды и переработки необходимо много времени.
При этом качество руды ежегодно становится хуже. В прошлом году было добыто 890 тыс. т.
7. Россия
По словам заместителя директора Уральской металлургической компании 2019-2021 год может стать точкой отправления в дефицит ископаемого в мире.
Такое заявление было сделано по причине увеличения необходимости меди в электроэнергетики и автомобильной промышленности.
Для изготовления экологических автомобилей требуются в несколько раз больше материала, чем при производстве обычного транспорта. В прошлом году в России было добыто 920 тыс. т. ископаемого.
6. Южная Корея
За последние 20 лет в Южной Корее произошли изменения в области цветной металлургии. Сегодня некоторые производства постепенно переходят на полностью автоматический процесс обработки медной руды. Теперь вместо 20 рабочих необходимо всего два контролера механизации. За 2019 год в Южной Корее было изготовлено 1,3 млн. т. ископаемого.
5. США
По словам аналитиков компании Dow Jones США вкладывает больше финансов в развитие цветной промышленности, чем в добычу драгоценных металлов. Так как спрос на медь растет с каждым годом. Предполагается, что стоимость ископаемого в 2021 году увеличится. В прошлом году в США было добыто 1,9 млн. т.
4. Перу
Коренное население Перу в первом квартале 2021 года снова устраивало акции протеста из-за вывоза меди за пределы государства. Несколько месяцев заводы практически не работали, что, скорее всего, повлияет на статистику в конце 2021 года. По подсчетам аналитиков компании Morgan Stanley в 2019 году было добыто 2,4 млн. т. ископаемого.
3. Индия
По прогнозам аналитиков, производство меди в Индии в 2021 году будет достигать около 2,1 млн. т. В 2019 году показатели были равны 2,6 млн. т.
Ежегодно необходимость использования меди повышается в разных сферах промышленности Индии. За последние несколько лет потребность выросла в 2 раза.
Благодаря новым инфраструктурным проектам, по словам директора индийской компании Birla Copper Джагдиш Чандра Ладдха, заводы смогут вырабатывать необходимое количество металла.
2. Китай
По данным Национального бюро статистики Китая прошлый год показал высокие результаты собственного производства. Благодаря чему уменьшилась необходимость закупки металла из других государств. По общим подсчетам КНР было изготовлено 3,1 млн. т.
При разложении гидроксида меди происходит
1. Чили
6,2 млн. т. меди было получено путем обработки руды. Это чуть больше ¼ мирового производства в мире. Из-за забастовки некоторых чилийских заводов и затопления некоторых шахт показатели производства немного снизились.
Источник
Месторождения меди
Металлы, находящиеся в подгруппе меди отличаются небольшой химической активностью, по этой причине они встречаются в виде химических соединений, а также самородками. Много веков назад медь можно было встретить лишь в виде сернистых соединений – халькопирита и халькозина.
А все потому, что медь обладает высоким химическим сродством к сере. Большая часть первичных руд содержит медь в сульфидной форме – CuS.С течением времени, особенно в условиях вулканической деятельности, при действии большого количества кислорода, сульфиды меди становились окислами.
Самородки меди образовывались в природе вовремя сильного нагревания окисленной сернистой руды. К примеру, если окисленные минералы меди и сернистые руды залегали под толстым слоем горной породы, то их нагревали природные катаклизмы и земное тепло. В подобных природных «металлургических цехах» выплавлялись колоссальные объемы меди.
На территории Северной Америки нашли самородок весом 420 тонн. Однако это редкость, самородной меди на планете примерно 1%.
Мировые месторождения меди
Много меди, как и прочих полезных ископаемых, расположено на дне океанов. На дне лежат скопления круглых камней, в которых находится примерно 0,5% меди. Согласно анализу геологов запасы медной руды в океане достигают 5 млрд. тонн.Существует почти 250 минералов меди, однако лишь 20 из применяются в промышленности. В основным медным рудам относят:
- халькозин — Cu2S, который содержит 79,8% меди
- халькопирит — CuFeS2, в котором присутствует 30% меди. Эта руда составляет почти 50% всех месторождений меди
- борнит — Cu5FeS4, содержит от 52 до 65% меди
- ковеллин – CuS, содержит 64% меди.
По генетическим и промышленно-геологическим параметрам месторождения меди бывают:
- стратиформными, которые включают медные сланцы и песчаники
- колчеданными. К этой группе относится самородная и жильная медь
- гидротермальными
- магматическими, включающие самые распространенные руды медно-никелевого типа
- карбонатовыми. В эту группу входят железомедные и карбонатитовые руды .
Запасы меди в мире
Наибольшее количество меди, примерно 65%, залегает на территории Северной и Южной Америке. Европейские государства имеют 15% ресурсов, азиатские — 11%, африканские- 4,5%.Самые крупные подтвержденные запасы меди зафиксированы Чили. Там находится почти 20% мирового запаса.
А в США — 12,7%. Помимо этих стран, меди много в Польше, Индонезии, Иране, Казахстане, Китае, Узбекистане, на Филиппинах, а также в Заире, Замбии, Бразилии, Канаде, Мексике, Панаме, Перу и Австралии. В каждом из этих государств по оценкам специалистов имеется около 10 млн. тонн.
Добыча медной руды
Вследствие низкого содержания меди в руде ее добыча связанна с переработкой больших объемов горных пород. Для того, чтобы выплавить 1 т меди нужно переработать свыше 200 т руды.Методы добычи меди:
- открытый способ. Если рудные месторождения находятся близко к земной поверхности, то их разрабатывают таким способом глубина открытых разработок составляет 150-300 м. Метод характеризуется более низкими потерями
- подземный способ. Этим методом руду добывают с глубины 500 м, а иногда и с 800-1000 м.
Существует пять технологических систем разработки месторождений:
- при помощи самоходного оборудования. Эта технология широко применяется
- при помощи вибрационных механизмов непрерывного действия
- при помощи твердеющей закладки выработанного пространства. При этом происходит сплошная выемка запасов мощных залежей с наименьшими потерями. С применением подобных систем снижаются потери в 3-4 раза
- метод выемки руды горизонтальными пластами. Во время наполнения выработанного пространства (в рудниках под землей) твердеющими соединениями применяют футерованные резиной или базальтом трубы, период эксплуатации которых в 50-100 раз выше, чем у стальных
- циклично-поточная технология реализации горных работ.
Центры производства меди
Производственные центры по добыче меди присутствуют в разных регионах России. Самыми богатыми месторождениями руды может похвастаться Казахстан. Имеются и месторождения на Урале. По последним данным Россия по добыче медной руды находится на первом месте в мире. Медные предприятия возводятся в непосредственной близости к рудникам.
Сырьевой фактор – это определяющая составляющая, по причине малого содержания концентратов в исходном сырье. На территории Урала расположено 11 медных комплексов, выпускающие 43% меди в стране. Кроме собственного сырья на производстве используется и привезенное из Казахстана. Есть и заводы с утилизацией отходов.
К примеру, сернистые газы, как побочный продукт добычи меди, применяются для создания серной кислоты, из которой потом делают удобрения.
Источник
Список стран по выплавке меди
Список стран по выплавке меди
Данный Список стран по выплавке меди на 2006 год, основан на данных Британской геологической службы проверенных в июле 2008 года. Данные за 2009 год основаны на списке 10 ведущих производителей меди по данным Copper Investing News [1] .
| Весь мир | 15,100,000 | ||
| 1 | Чили | 5,360,800 | 5,320,000 |
| 2 | США | 1,220,000 | 1,310,000 |
| 3 | Перу | 1,049,933 | 1,260,000 |
| 4 | КНР | 915,000 | 960,000 |
| 5 | Австралия | 875,000 | 900,000 |
| 6 | Индонезия | 817,796 | 950,000 |
| 7 | Россия | 675,000 | 750,000 |
| 8 | Канада | 606,958 | 580,000 |
| 9 | Замбия | 502,998 | 655,000 |
| 10 | Польша | 497,200 | 440,000 |
| 11 | Казахстан | 459,200 | |
| 12 | Иран | 249,100 | |
| 13 | Папуа — Новая Гвинея | 194,355 | |
| 14 | Аргентина | 180,144 | |
| 15 | Бразилия | 147,836 | |
| 16 | ДР Конго | 131,400 | |
| 17 | Монголия | 129,675 | |
| 18 | Мексика | 129,042 | |
| 19 | Узбекистан | 103,500 | |
| 20 | Болгария | 99,000 | |
| 21 | ЮАР | 89,700 | |
| 22 | Швеция | 86,746 | |
| 23 | Португалия | 78,660 | |
| 24 | Лаос | 60,803 | |
| 25 | Индия | 31,000 | |
| 26 | Турция | 30,000 | |
| 27 | Ботсвана | 24,255 | |
| 28 | Мьянма | 19,500 | |
| 29 | Пакистан | 18,700 | |
| 30 | Армения | 17,800 | |
| 31 | Филиппины | 17,700 | |
| 32 | Грузия | 14,600 | |
| 33 | Финляндия | 13,000 | |
| 34 | Румыния | 12,179 | |
| 35 | Корейская Народно-Демократическая Республика | 12,000 | |
| 36 | Вьетнам | 11,400 | |
| 37 | Сербия | 11,100 | |
| 38 | Испания | 8,700 | |
| 39 | Македония | 7,054 | |
| 40 | Намибия | 6,262 | |
| 41 | Мавритания | 5,031 | |
| 42 | Марокко | 4,500 | |
| 43 | Танзания | 3,285 | |
| 44 | Зимбабве | 2,581 | |
| 45 | Япония | 1,000 | |
| 46 | Кипр | 900 | |
| 47 | Саудовская Аравия | 604 | |
| 48 | Колумбия | 600 | |
| 49 | Албания | 400 |
Примечания
Источники
| Площадь · Максимальные высоты · Минимальные высоты · Население (1900 · 2011 · прогноз) · Плотность населения · Городское население: число городов-миллионеров · Прирост населения · Рождаемость · Смертность · Младенческая смертность |
| Продолжительность жизни · Качество жизни · Человеческий потенциал · Образование · Грамотность · Общее счастье · МРОТ · Неравенство доходов · Умышленные убийства · Самоубийства · Возраст сексуального согласия · Совершеннолетие · Заключённые · Благотворительность · Потребление: алкоголя (пива) · сигарет · кофе · мобильных телефонов · Интернета (высокоскоростного) · автомобилей |
| Лёгкость ведения бизнеса · Инновации · Количество патентов · Производство и добыча: нефти · газа · угля · урана · электроэнергии · автомобилей · железной руды · стали · чугуна · бокситов · меди · алюминия · цинка · марганца · висмута · цемента · целлюлозы · бумаги и картона · пшеницы · ржи · риса · ячменя · гречихи · кукурузы · картофеля · молока · рыбы · вина · яблок · Транспорт: железные дороги · автодороги · трубопроводы · внутренние водные пути · морские перевозки · аэропорты · метро |
| Глобальная конкурентоспособность · ВВП (номинал): на человека · ВВП (ППС): на человека, прогноз · Бюджет · Внешний долг · Международные резервы · Золотой запас · Запасы нефти · Баланс текущих операций · Торговый баланс · Экспорт · Импорт |
| Великие державы · Экономическая свобода · Свобода слова · Демократия · Недееспособность государств · Миролюбие · Вооруженные силы · Военный бюджет · «Ядерный клуб» (ядерное оружие) · «Космический клуб» (ракеты-носители) · Спутники · Космонавты |
| ЧМ ФИФА: мужчины · женщины · рейтинг · Мини-футбол · ЧМ по хоккею с шайбой: мужчины · женщины · рейтинг · ЧМ по хоккею с мячом · Кубок Дэвиса |
Wikimedia Foundation . 2010 .
Смотреть что такое «Список стран по выплавке меди» в других словарях:
- Список стран по выплавке алюминия — в 2009 10 годах основан на данных Геологической службы США[1][2] Позиция Страна Производство алюминия (тыс. тонн) Весь мир 41,400[3] 1 … Википедия
- Список стран по выплавке цинка — Производство цинка в 2006 г. по странам в про … Википедия
- Список стран по выплавке стали — Производство стали в 2007 году Список стран по выплавке стали с 2007 по 2010 год, основан на данных … Википедия
- Список стран по добыче бокситов — Добыча бокситов в 2005 Бокситы одна из наиболее важных руд алюминия. Содержание … Википедия
Цинк — У этого термина существуют и другие значения, см. Цинк (значения). 30 Медь ← Цинк → Галлий … Википедия
Алюминий — 13 Магний ← Алюминий → Кремний B ↑ Al ↓ Ga … Википедия
Сталь — У этого термина существуют и другие значения, см. Сталь (значения). Сталь Фазы железоуглеродистых сплавов Феррит (твердый раствор внедрения C в α железе с объемно центрированной кубической решеткой) Аустенит (твердый раствор внедрения C в γ… … Википедия
Европа — (Europe) Европа – это плотнонаселенная высокоурбанизированная часть света названная в честь мифологической богини, образующая вместе с Азией континент Евразия и имеющая площадь около 10,5 миллионов км² (примерно 2 % от общей площади Земли) и … Энциклопедия инвестора
Соединённые Штаты Америки — Соединенные Штаты Америки США, гос во в Сев. Америке. Название включает: геогр. термин штаты (от англ, state государство ), так в ряде стран называют самоуправляющиеся территориальные единицы; определение соединенные, т. е. входящие в федерацию,… … Географическая энциклопедия
Экономика Великобритании — Эту статью следует викифицировать. Пожалуйста, оформите её согласно правилам оформления статей … Википедия
Источник
Фундаментальный анализ меди
- 13 сентября 2020, 15:57
- |
- Александр Соловцов
МЕДЬ.
Медь является одним из металлов, торговля которым ведётся на финансовых рынках. Медь широко используется в производстве и находит применение в следующих сферах (в скобках указана доля направляемой в эти сферы меди на данный момент):
1. Строительство (43%).
2. Элетроэнергетика (20%). 3. Транспорт (20%). 4. Основные потребительские товары (10%). 5. Производственное оборудование (7%).
- ДОБЫЧА.
Для справедливой оценки стоимости меди необходимо рассмотреть факторы, влияющие на спрос и предложение, на добычу и потребление. Добыча меди и её мировые запасы на 2019 по данным «United States Geological Survey» таковы: Согласно этим данным мировых запасов меди хватит на 42,89 года при спросе на уровне 2019 года. Предполагаемое количество недобытой меди на Земле оценивается в районе 3 миллиардов тонн.
ПОТРЕБЛЕНИЕ.
Основным потребителем меди на данный момент является Китай, который потребляет около половины всей производимой меди. Интересная динамика наблюдается в области транспорта.
Если до 2019 года на транспорт уходило около 13% всей добываемой меди, то в 2019 это число уже составило 20% и будет расти дальше, что связано с увеличением производства пассажирских электромобилей, для которых нужно больше меди, чем для обычных автомобилей и, по оценках ряда экспертов из «International Copper Association», это может увеличить потребление меди в транспортной сфере до 8 миллионов тонн в год к 2030 году (с 4 миллионов тонн в год в 2019 году). Электромобили, электроэнергетика и строительство будут повышать спрос на медь на 415000 тонн ежегодно.
- ИСТОРИЧЕСКИЕ ЦЕНЫ.
- ПОСЛЕДСТВИЯ ЛОКДАУНА.
Средние цены на медь и объёмы добычи ха предыдущие пять лет приведены в следующей таблице: Локдаун привёл к снижению добычи меди крупными производителями и сокращению инвестиций в новые проекты. Согласно данным Refinitiv, добыча меди в следующие пять леть будет в среднем на 2,2% более ранних прогнозов, что приведёт к общему снижению предложения за этот период времени на 3 миллиона тонн меди, а в среднем составит 23 миллиона тонн в год.
ВОЗМОЖЕН ЛИ ДЕФИЦИТ МЕДИ?
Следует отметить, что ещё в 2019 году остро встал вопрос о дефиците меди.
Согласно утверждениям генерального директора Уральской горно-металлургической компании Евгения Брагина, в 2020-2024 году будет повышение потребления меди на 415000 тонн ежегодно, стимулировать рост потребления меди будут строительство, электроэнергетика и автомобильная промышленность (электромобили). И при учёте того, что в мире ещё достаточно запасов меди, инвестиции в геологоразведку становятся необоснованными, дорогими и рискованными, с окупаемостью риска при стоимости меди на уровне выше 10000 долларов за тонну. А в существующих месторождениях наблюдается обеднение руд. Согласно опасениям этой компании, нехватка меди может начать ощущаться уже в 2022 году, а с учётом локдауна и снижения добычи меди эта дата переносится на 2023-2024 год.
ВТОРИЧНАЯ ПЕРЕРАБОТКА МЕДИ.
Вторичная переработка меди. Себестоимость производства одной тонны рафинированной меди из лома и отходов в среднем на 35% ниже себестоимости её производства из рудного сырья. В США переработанная из отходов медь составляет около 12% по отношению к добываемой из руды.
В Европе эта доля доходит до 50%. В мировом производстве эта доля составляет 29%. С учётом того, что медь подвергается вторичной переработке с весьма незначительными потерями в своих свойствах, то здесь есть широкое пространство для развития сферы переработки.
ОСЛАБЛЕНИЕ ДОЛЛАРА.
В течение 2020 года доллар США претерпевает существенное ослабление и ожидается его значительное ослабление при сворачивании программы QE, а её рано или поздно свернут, это лишь вопрос времени.
Этот фактор будет играть в пользу повышения стоимости меди, особенно с учётом того, что в условиях экономической нестабильности инвесторы стремятся разместить свои средства в тех активах, которые будут наименее подвластны обесценению.
Драгоценные металлы являются слишком дорогими для этих целей и не играют столь существенной роли в производстве, как медь, что делает её одним из наиболее надёжных защитных активов.
РОССИЙСКИЕ ПРОИЗВОДИТЕЛИ МЕДИ.
В небольшое отступление хотелось бы указать основных производителей меди в России, их три: 1. Норникель (тикет на МосБирже: GMKN). 2.
Уральская горно-металлургическая компания (компания на бирже на данный момент не представлена, ранее были доступны её «дочки»). 3. Русская медная компания (компания на бирже на данный момент не представлена).
Норникель добывает около 42% общего объёма производства в России, УГМК — около 40%, РМК — около 18%. Все вместе эти три компании выплавляют около 1 млн. тонн ежегодно, из которых экспортируется до 800 тысяч тонн.
Так что если инвестировать не в саму медь, а в добывающую компанию, то среди российских активов доступен только Норникель, показатели деятельности которой немного выходят за пределы данного анализа.
ВЫВОДЫ НА ОСНОВЕ ВЫШЕИЗЛОЖЕННЫХ ДАННЫХ.
На основе исторических данных можно с большой долей уверенности сказать, что минимальным уровнем стоимости меди сейчас является 6000 долларов за тонну, что является средним значением стоимости меди за предыдущие пять лет с учётом инфляции и без учёта повышения спроса на неё и текущего ослабления доллара. С учётом повышения спроса и высокой себестоимостью геологоразведки можно с большой долей уверенности назвать уровень 10000 долларов за тонну как долгосрочную цель роста меди на ближайшие пять лет. При достижении этой цели станет высокорентабельной вторичная переработка меди, а разработка новых месторождений будет более интересным с точки зрения инвестиций, что будет сдерживать дальнейший рост стоимости меди.
Заинтересованные в инвестировании в медь лица могут рассмотреть для этой цели расчётные фьючерсные контракты серии «Co» (от слова «Copper» — «Медь»), обращающиеся на Московской Бирже.
Всё вышенаписанное инвестиционной рекомендацией не является.